Ликвидный рестейкинг альткоинов: как LST и LRT-токены приносят до 30% годовых в 2025 году
янв, 25 2026
В 2025 году инвесторы, которые до сих пор держали свои альткоины на бирже или просто стейкали их в ожидании пассивного дохода, теряют деньги. Потому что теперь есть способ получать до 30% годовых - и при этом не терять ликвидность. Это не магия, не пирамида, а технология, которая уже работает: ликвидный рестейкинг. Он объединяет два инструмента - LST и LRT-токены - и превращает замороженные активы в живые деньги, которые работают сразу в нескольких местах.
Что такое LST и LRT-токены?
LST - это Liquidity Staking Token. Проще говоря, это токен, который вы получаете вместо того, чтобы блокировать свои ETH, SOL или другой актив в стейкинге. Например, вы кладете 1 ETH в Lido - и вместо того чтобы ждать 32 ETH для запуска валидатора, вы получаете stETH. Этот stETH можно торговать, использовать в DeFi-протоколах, давать в залог - он равен 1 ETH по цене, но при этом продолжает приносить вознаграждение за стейкинг. Вы не теряете доступ к своим деньгам, но получаете доход.
LRT - это Liquidity Restaking Token. Это следующий уровень. Вместо того чтобы просто держать stETH, вы можете передать его в протокол типа EigenLayer. Там ваш stETH становится частью системы безопасности для других блокчейнов. За это вы получаете дополнительный доход - еще 3-5% в год. То есть вы получаете доход от стейкинга ETH и от обеспечения безопасности других сетей. Это как сдавать квартиру, а потом сдавать её же в аренду под офис - и получать две арендные платы.
Как это работает на практике?
Вот простой сценарий для начинающего инвестора:
- Вы покупаете 5 ETH на бирже.
- Подключаете кошелек MetaMask к Lido.
- Обмениваете 5 ETH на stETH - процесс занимает 2 минуты, комиссия около $10.
- Переводите stETH в EigenLayer и рестейкните его.
- Теперь вы получаете 5,2% от стейкинга ETH + 4,1% от рестейкинга = 9,3% годовых.
- Еще вы можете заложить stETH в Aave и взять кредит под 3% - и снова инвестировать эти деньги в другой LRT-протокол.
Такой подход называется компаундинг. Он не обязателен, но именно он позволяет выйти на 20-30% годовых. Пользователь u/StakeMaster2025 на Reddit за 6 месяцев получил 7,4% дохода, просто используя stETH в Lido и Aave. Это не редкость - это стандарт для тех, кто знает, как это работает.
Кто лидирует на рынке в 2025 году?
На рынке LST-токенов доминирует Lido. Он контролирует 58% всего объема заблокированных средств - больше, чем все остальные вместе взятые. Почему? Потому что Lido прост в использовании, стабилен и имеет огромную сеть доверия. stETH - это самый ликвидный LST-токен в мире. Его принимают все крупные DeFi-платформы: Aave, Curve, Uniswap, MakerDAO.
Но есть и другие игроки:
- Rocket Pool - полностью децентрализованный, но сложнее в использовании. Подходит для тех, кто не доверяет централизованным решениям.
- Frax ETH - привязан к стейблкоину, поэтому менее волатилен. Доходность - всего 3-4%, но для консервативных инвесторов это плюс.
- OnStaking - новый лидер по удобству. У них лучший интерфейс, поддержка нескольких блокчейнов и интеграция с LRT-протоколами прямо в интерфейсе.
Для LRT-токенов доминирует EigenLayer. Это единственный протокол, который на практике работает с LST-токенами на масштабе. Другие, как pNetwork или Restake, пока не набрали достаточного объема.
Сколько можно заработать?
Доходность зависит от двух вещей: от базового стейкинга и от того, насколько глубоко вы вовлекаете свои активы в рестейкинг.
Вот реальные цифры 2025 года:
| Актив | Базовый стейкинг (APY) | С рестейкингом (APY) | Примечание |
|---|---|---|---|
| Ethereum (stETH) | 4-6% | 7-11% | Самый безопасный вариант |
| Solana (sSOL) | 7-9% | 10-14% | Более высокая волатильность |
| Avalanche (aAVAX) | 8-10% | 12-16% | Хорош для активного трейдинга |
| Рестейкинг stETH в EigenLayer | - | +3-5% | Дополнительный доход на базе LST |
| Компаундинг через Aave + LRT | - | 20-30% | Только для опытных |
Самый высокий доход - не от одного протокола, а от комбинации. Например: stETH → EigenLayer → Aave → повторный рестейкинг. Такие стратегии используют институциональные инвесторы. По данным Chainalysis, 34% всего TVL в LST/LRT сейчас принадлежат фонда и корпорациям - это не трейдеры с ноутбуками, а профессионалы, которые считают доходность до 25% нормой.
Риски: почему это может пойти не так
Нет ничего без рисков. И ликвидный рестейкинг - не исключение.
Первый риск - концентрация. 70% всех LST-токенов выпускает Lido. Если вдруг произойдет сбой в его смарт-контракте, весь рынок упадет. Это как если бы все деньги в стране хранились в одном банке.
Второй риск - смешивание цен. Когда рынок паникует, stETH может упасть до 0.95 ETH. Это называется slippage. Пользователь u/DeFiLoser потерял 12% стоимости, когда пытался обменять rETH на ETH во время падения. Он не знал, что на пике паники спред между LST и нативным активом может достигать 15%.
Третий риск - регуляторы. В ЕС LST уже классифицируются как финансовые инструменты. В США SEC рассматривает stETH как ценную бумагу. Если это решат, то биржи будут вынуждены снять LST с торгов. Это может вызвать краткосрочный обвал.
Четвертый риск - сложность. Чем больше протоколов вы используете, тем выше шанс ошибки. Один неверный транзакционный адрес - и ваши токены могут быть потеряны навсегда. Только 28% пользователей, пробующих LRT впервые, не совершают ошибок в первый месяц.
Как начать безопасно?
Если вы новичок - не пытайтесь сразу заработать 30%. Начните с малого.
- Купите 0.1 ETH - это всего $250-300. Не вкладывайте больше, чем можете позволить потерять.
- Подключите MetaMask или Trust Wallet.
- Зайдите на lido.fi - самый простой интерфейс.
- Обменяйте ETH на stETH. Это займет 5 минут.
- Не трогайте stETH 30 дней. Наблюдайте, как растет ваш баланс.
- Потом - если вы поняли, как это работает - попробуйте отправить 10% stETH в EigenLayer.
Используйте альтернативные сети, если газы в Ethereum слишком высоки. На Polygon или Arbitrum комиссии - $0.10-$0.50. Это делает эксперименты дешевыми.
Не забывайте: 20% ваших активов должны оставаться в стейблкоинах - USDT или USDC. Это ваша страховка на случай резкого падения рынка.
Будущее: что ждет LST и LRT в 2026 году
В 2025 году LST уже стали частью DeFi-инфраструктуры. В 2026 году они станут частью традиционных финансов.
BlackRock и Fidelity работают над ETF, обеспеченными stETH. Это значит, что через пару лет вы сможете купить «ETF на стейкинг ETH» на обычной бирже - как Apple или Tesla. Никаких кошельков, никаких смарт-контрактов - просто брокерский счет.
По прогнозам Gartner, к 2026 году 45% всех стейкинг-активов будут проходить через LRT-механизмы. Это значит, что стейкинг перестанет быть «крипто-фичей» - он станет стандартом, как депозиты в банке.
Но если регуляторы не поймут, что LST - это не ценные бумаги, а цифровые права на вознаграждение, рынок может заморозиться. Пока что индустрия пытается доказать, что это не инвестиции, а сервис - как аренда серверов в облаке.
Самый большой тренд 2025 года - это не рост цен на ETH, а рост доходности без роста риска. И LST/LRT - это единственный путь, который это обеспечивает. Другие способы - трейдинг, майнинг, арбитраж - уже не конкурируют. Они слишком сложные, слишком рискованные. А ликвидный рестейкинг - это пассивный доход, который работает, пока вы спите.
Что делать прямо сейчас?
Если вы держите ETH, SOL или AVAX - не лежите без дела. Запустите стейкинг. Даже 0.1 ETH в Lido принесет вам 5% в год - это больше, чем в любом банке. Если вы уже стейкаете - подумайте о рестейкинге. Даже 2% дополнительного дохода - это 200 долларов в год с 10 000 долларов инвестиций.
Не ждите идеального момента. Идеальный момент - это сейчас. Рынок не ждет. Протоколы не ждут. И если вы не начнете использовать LST и LRT - вы просто будете смотреть, как другие зарабатывают, а вы - нет.
Чем LST отличается от обычного стейкинга?
При обычном стейкинге вы блокируете актив на долгий срок - например, 32 ETH для запуска валидатора Ethereum. Вы не можете продать, обменять или использовать эти деньги. LST - это токенизированная версия вашего стейкнутого актива. Вы получаете stETH, который можно торговать, давать в залог, использовать в DeFi - и при этом продолжаете получать доход от стейкинга. Это как получить чек на 1000 долларов, который можно потратить, но при этом каждый месяц приходит 50 долларов процентов.
Можно ли заработать на LRT без ETH?
Да, но не напрямую. LRT-протоколы, такие как EigenLayer, работают только с LST-токенами. А LST-токены есть только для основных блокчейнов: Ethereum, Solana, Avalanche, Polygon. Поэтому вам нужно сначала стейкнуть один из этих активов - получить LST - и только потом рестейкнуть. Для альткоинов вроде DOGE, SHIB или SOL (если вы не стейкаете) LRT пока не доступен. Но для SOL и AVAX LST уже есть и работают отлично.
Почему Lido доминирует, а не Rocket Pool?
Lido проще, быстрее и дешевле. Rocket Pool - это полностью децентрализованный протокол, где каждый пользователь запускает свой валидатор. Это безопаснее, но требует технических знаний, 16 ETH на валидатор и постоянного мониторинга. Lido делает это за вас. Вы кладете 0.01 ETH - и получаете stETH. Для 95% пользователей это идеальный баланс между безопасностью и удобством. Даже институциональные инвесторы выбирают Lido - потому что он надежен и понятен.
Сколько нужно на старте?
Минимальная сумма - 0.01 ETH (около $25-30). Это позволяет начать с Lido или OnStaking. Для рестейкинга в EigenLayer тоже достаточно 0.01 stETH. Большинство пользователей начинают с 0.1-0.5 ETH. Это не требует больших вложений - только понимания процесса. Главное - не вкладывать деньги, которые вам нужны для жизни.
Какие комиссии платить?
Комиссии - две: газ-комиссия Ethereum (10-50 долларов за транзакцию в пиковые часы) и комиссия платформы (1-10% от дохода). Lido берет 10% от дохода, Rocket Pool - 15%, OnStaking - 5%. Газы можно снизить, используя L2-сети: Arbitrum, Polygon, Base. Там комиссия - 10-50 центов. Это делает процесс доступным даже для небольших сумм.
LST и LRT - это безопасно?
Безопасность зависит от протокола. Lido и Rocket Pool прошли аудиты, их код открыт. EigenLayer - тоже. Но безопасность не гарантирует отсутствие рисков. Если сбой произойдет в одном протоколе, он может повлиять на все, что на нем построено. Это как дом на свае - если свая сломается, весь дом упадет. Поэтому не кладите все деньги в один протокол. Распределяйте: 60% в Lido, 20% в Rocket Pool, 20% в стейблкоины. Это снижает риск.
Какие альтернативы есть в 2025 году?
Если вы не хотите использовать LST/LRT, остается только традиционный стейкинг (низкая доходность), трейдинг (высокий риск) или хранение на бирже (нулевой доход). Есть и новые проекты - например, Ethena с USDe, которая предлагает 10-15% за стейкинг стейблкоина. Но это не то же самое: USDe - это не LST, это стейблкоин с доходностью. LST/LRT - это доход от реального стейкинга в блокчейне. Это фундаментально разные вещи. LST/LRT - это будущее. Остальное - прошлый век.
Настя Зайцева
января 27, 2026 AT 06:32Люди, вы реально думаете, что это не пирамида? 30% годовых - это чистый обман. Если бы это было так просто, банки уже давно так делали. Вы просто даете свои ETH волшебному смарт-контракту, а потом удивляетесь, когда он исчезает. Это не инвестирование - это азартная игра с вашими деньгами.
Дмитрий Дмитриев
января 28, 2026 AT 23:44Ну да, конечно. Сначала стейк, потом рестейк, потом ещё раз рестейк - и ты вдруг стал миллионером. Пока ты это всё настроишь, рынок уйдёт вниз, а ты останешься с 0.01 stETH и кучей транзакций на 50 долларов. Спасибо, но я лучше в банк положу.
Олег Гречко
января 30, 2026 AT 23:16Это же магия, бро! 🚀 Ты кладёшь ETH - он начинает работать как грузовик на автопилоте: стейк, рестейк, кредит, снова стейк. И всё это - пока ты спишь, пьёшь кофе и смотришь на тикеты в кинотеатре. Это не крипта - это будущее, которое уже здесь. Просто начни с 0.1 ETH и посмотри, как твой баланс улыбается тебе утром.
Рафаэль Гадельшин
февраля 1, 2026 AT 20:49Важно отметить: LST-токены, такие как stETH, представляют собой токенизированные, но не эквивалентные, активы, подкреплённые смарт-контрактами, которые функционируют в рамках протоколов, подверженных киберрисковым уязвимостям, регуляторным изменениям, а также ликвидностным спредам, которые могут достигать до 15% в условиях рыночного стресса. Рестейкинг через EigenLayer добавляет слой аттестации, но увеличивает экспозицию к одноточечному отказу. Рекомендую: начинать с 0.05 ETH, использовать L2-сети (Arbitrum, Base), и никогда не превышать 10% портфеля в LRT-стратегиях.
Kseniya Kutukova
февраля 2, 2026 AT 14:32О, ещё один мечтатель, который думает, что «просто положил ETH» и стал умнее. Ты даже не знаешь, что такое slippage, но уже хочешь 30%? Ты не инвестор - ты жертва. И да, Lido - это не «надёжно», это монополия, которую SEC закроет в следующем квартале. А ты будешь сидеть и плакать, потому что «всё было так красиво». Попробуй сначала прочитать, что такое MEV и как работает slashing. Или просто оставь свои ETH на бирже - там хоть можно вывести деньги, когда захочешь.
Светлана Чигрина
февраля 3, 2026 AT 04:45Ааааааа, вот он - магический LRT-бум! 🥳 Кто-то уже купил 0.01 ETH, теперь он «в крипте» и думает, что он Билл Гейтс. Пока ты в Lido, другие уже в EigenLayer, потом в Aave, потом в Moonbeam, потом в космос. Но ты - ты просто «попробовал». Брат, ты не в игре. Ты в симуляторе.
Andriy Ivanov
февраля 3, 2026 AT 06:37Начни с 0.1 ETH. Не бойся. Lido - просто кнопка. stETH - работает. Наблюдай. Потом, если захочешь - добавь 10% в EigenLayer. Не надо всё сразу. Главное - не вкладывай то, что не готов потерять. И да, ты не один. Многие так делают. Это не магия. Это просто работа с деньгами. Пробуй. Не бойся. У тебя всё получится.